به گزارش اقتصادنیوز، بازار جهانی طلا پس از ماه‌ها نوسان و ثبت رکوردهای قیمتی، اکنون با آزمونی جدی روبه‌رو شده است. تغییر انتظارات درباره سیاست پولی آمریکا، تداوم نگرانی‌های تورمی و نوسانات بازارهای سهام، بار دیگر نقش عوامل کلان اقتصادی را در تعیین مسیر فلز زرد پررنگ کرده‌اند. در چنین فضایی، حتی جایگاه سنتی طلا به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه نیز مانع از فشار فروش و خروج نقدینگی نشده است.
با نزدیک‌شدن به رویدادهای مهم اقتصادی و سیاسی آمریکا، از انتخابات میان‌دوره‌ای گرفته تا انتشار آمار اشتغال، نگاه سرمایه‌گذاران به آینده طلا بیش از گذشته دوگانه شده است. بخشی از بازار خود را برای اصلاح عمیق‌تر آماده می‌کند و گروهی دیگر افت قیمت‌ها را فرصتی برای ورود دوباره می‌دانند.
اما اختلاف دیدگاه میان معامله‌گران حرفه‌ای و سرمایه‌گذاران خرد تا چه اندازه جدی است و آیا طلا در هفته پیش رو می‌تواند حمایت‌های ازدست‌رفته را پس بگیرد؟
براساس گزارش کیتکو نیوز، قیمت جهانی طلا هفته گذشته بار دیگر با افتی شدید مواجه شد. در حالی که تلاش‌های اولیه برای بازیابی قیمت‌ها به افزایش محدود اونس منجر شده بود، موضع انقباضی فدرال رزرو، انتشار داده‌های اقتصادی قدرتمندتر آمریکا و موج فروش سهام شرکت‌های فناوری در روز جمعه، فشار سنگینی بر بازار فلزات گران‌بها وارد کرد.
نتیجه نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان می‌دهد پس از سقوط طلا به زیر ۳۹۰۰ دلار، خوش‌بینی تحلیلگران وال‌استریت به‌شدت کاهش یافته است؛ با این حال، سرمایه‌گذاران خرد در مین استریت همچنان با اختلافی اندک، دیدگاه صعودی خود را حفظ کرده‌اند.
سقوط دوباره طلا پس از ناکامی در حفظ کانال ۴۰۰۰ دلار
طلای نقدی معاملات هفته را شامگاه یکشنبه با قیمت ۳۹۹۴ دلار و ۹۵ سنت به ازای هر اونس آغاز کرد. این فلز گران‌بها در ابتدا و در پی افزایش تقاضا برای خرید در قیمت‌های پایین‌تر، پس از افت هفته قبل به زیر ۴۰۰۰ دلار، تلاش کرد بخشی از کاهش قیمت خود را جبران کند.
روند بازیابی قیمت‌ها روز سه‌شنبه شتاب بیشتری گرفت؛ زیرا بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا کاهش یافت و ارزش دلار تضعیف شد. در نتیجه، قیمت طلا بار دیگر از مرز ۴۰۵۰ دلار عبور کرد و پیش از تصمیم‌گیری فدرال رزرو در روز چهارشنبه، در سطوح بالاتری قرار گرفت.
پس از آنکه فدرال رزرو با رأی ۱۰ به ۲ تصمیم گرفت نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد بدون تغییر نگه دارد، دو سیاست‌گذار با این تصمیم مخالفت کردند و خواستار افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره شدند. در نهایت، قیمت نقدی طلا درست پیش از پایان معاملات سهام در روز چهارشنبه، سقف هفتگی ۴۰۸۲ دلار و ۵۰ سنت را ثبت کرد؛ اما پس از آن فروشندگان بار دیگر کنترل بازار را در دست گرفتند.
روز پنجشنبه، انتشار آمار رشد اقتصادی آمریکا در سه‌ماهه سوم که فراتر از انتظارات بود، همراه با بالا ماندن تورم هسته شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE)، انتظارات درباره ضرورت ادامه سیاست‌های انقباضی پولی را تقویت کرد و فشار تازه‌ای بر طلا وارد آورد.
در این شرایط، قیمت طلا با وجود کاهش بازده اوراق خزانه‌داری و افت قیمت نفت، بار دیگر به محدوده ۴۰۰۰ دلار نزدیک شد؛ در حالی که دلار همچنان از حمایت بازار برخوردار بود.
اما روز جمعه، فشار فروش به‌شدت افزایش یافت. افت سنگین سهام شرکت‌های فناوری، در پی افزایش نگرانی‌ها درباره میزان بازده سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی، موج گسترده‌ای از فروش در بازارهای مالی ایجاد کرد.
طلا با قدرت از مرز ۴۰۰۰ دلار پایین‌تر رفت و هم‌زمان با نقره و سایر فلزات گران‌بها به مسیر نزولی ادامه داد. فشار فروش اجباری و افزایش انتظارات برای دور دیگری از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، تقاضا برای دارایی‌های امن را تحت‌الشعاع قرار داد.
در نهایت، قیمت نقدی طلا اواخر بعدازظهر جمعه به کف هفتگی ۳۸۷۰ دلار و ۲۵ سنت رسید؛ سطحی که پایین‌ترین قیمت این فلز گران‌بها در بیش از یک سال گذشته محسوب می‌شود. اونس طلا در آستانه پایان معاملات نیز تنها چند دلار بالاتر از همین محدوده معامله می‌شد.
اونس طلا هفته را با نرخ ۳۹۹۴ دلار آغاز کرد، در ادامه تا ۴۰۸۲ دلار صعود کرد و تحت فشار فروش با سقوط به ۳۸۷۰ دلار، به کف بیش از یک‌ساله رسید.
عقب‌نشینی گاوهای وال‌استریت؛ مین استریت همچنان صعودی است
جدیدترین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز نشان می‌دهد پس از سقوط قیمت طلا به زیر ۳۹۰۰ دلار، گاوهای وال‌استریت از بازار عقب‌نشینی کرده‌اند؛ اما در مین استریت، با وجود ریزش سنگین قیمت‌ها، همچنان اکثریت محدودی از سرمایه‌گذاران به افزایش قیمت طلا در هفته آینده امیدوار هستند.
مارک چندلر، مدیرعامل شرکت Bannockburn Global Forex، در این‌باره گفت: «درخشش طلا کم‌رنگ شده است. این فلز گران‌بها اخیرا، در اواخر ماه اوت، نزدیک به ۴۷۰۰ دلار معامله می‌شد.»
او افزود: «تنها نکته‌ای که باید در نظر گرفت این است که طلا، برای نخستین بار پس از مدت‌ها، به زیر باند پایینی بولینگر (دو انحراف معیار پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰ روزه) سقوط کرده است. با این حال، هنوز نشانه‌ای از تسلیم کامل فروشندگان در بازار دیده نمی‌شود و اگر قیمت به ثبت کف‌های جدید در سال جاری برسد، تصور می‌کنم طلا می‌تواند تا محدوده ۳۷۵۰ تا ۳۸۵۰ دلار کاهش یابد.»
آدام باتن، رئیس بخش راهبرد ارزی در InvestingLive، نیز پیش‌بینی کرد قیمت طلا در هفته آینده کاهش بیشتری داشته باشد.
او گفت: «قیمت‌ها پایین‌تر خواهند رفت. هفته مهمی در پیش داریم؛ انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا و احتمال ازسرگیری جنگ با ایران می‌تواند بر بازارها اثر بگذارد. با این حال، نگرانم که ترامپ واکنش تندی نشان دهد و تنش‌ها را تشدید کند؛ اتفاقی که می‌تواند موج شدیدی از خروج سرمایه از دارایی‌های پرریسک را به دنبال داشته باشد.»
کالین سیزینسکی، استراتژیست ارشد بازار در شرکت SIA Wealth Management، نیز با اتخاذ موضعی نزولی گفت: «برای هفته آینده نسبت به طلا دیدگاه خرسی دارم. از منظر تکنیکال، شکست سطح ۴۰۰۰ دلار اهمیت زیادی دارد.»
ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیاتی شرکت Asset Strategies International، در مقابل، پیش‌بینی کرد قیمت طلا در هفته آینده تغییر محسوسی نداشته باشد.
او گفت: «در هفته پیش رو عوامل متضادی بر بازار اثر خواهند گذاشت. حملات مجدد به نفتکش‌ها در تنگه هرمز ممکن است اندکی پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا با واکنش تلافی‌جویانه همراه شود. چنین اتفاقی می‌تواند قیمت نفت را افزایش دهد و نگرانی‌های تورمی را تشدید کند؛ موضوعی که فشار نزولی بر طلا وارد خواهد کرد. اما اگر دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای دستاوردهایی داشته باشند، ممکن است جمهوری‌خواهان نگران را به سمت امنیت و پناهگاه طلا سوق دهد.»
چکان در ادامه تأکید کرد: «من هر کاهش قیمتی در طلا را فرصتی مناسب برای خرید در نظر می‌گیرم.»
دنیل پاویلونیس، کارگزار ارشد کالا در گروه StoneX، نیز به کیتکو نیوز گفت اکنون که طلا و نقره سطوح حمایتی مهم کوتاه‌مدت خود را شکسته‌اند، احتمال دارد فلزات گران‌بها وارد یک دوره اصلاحی طولانی‌تر و عمیق‌تر شوند. به گفته او، برای ازسرگیری روند صعودی دو سال گذشته، بازار طلا به نشانه‌هایی از کاهش انقباض سیاست پولی نیاز دارد.
او گفت: «ما همچنان شاهد تداوم تورم هستیم. بازار سهام در حال فروش است و قیمت کالاها نیز کاهش یافته‌اند؛ البته به‌استثنای برخی بخش‌های مرتبط با انرژی.»
پاویلونیس معتقد است بازار در حال تجربه یک فرآیند خروج سرمایه و برچیده‌شدن موقعیت‌های معاملاتی است.
او توضیح داد: «اگر به نمودارها نگاه کنید، وضعیت چندان مطلوب نیست. صرفاً از منظر تکنیکال و بدون در نظر گرفتن عوامل بنیادی، به نظر می‌رسد قیمت‌ها می‌توانند باز هم پایین‌تر بروند.»
در پاسخ به این پرسش که فلزات گران‌بها تا چه سطحی ممکن است کاهش قیمت داشته باشند، پاویلونیس گفت پیش از بازگشت خریدهای پایدار، احتمال یک عقب‌نشینی عمیق در بازار وجود دارد.
او افزود: «تصور می‌کنم قیمت نقره می‌تواند تا محدوده بالایی کانال ۳۰ دلار پایین بیاید. درباره طلا نیز احتمال کاهش قیمت تا محدوده ۳۰۰۰ دلار را می‌بینم. فکر می‌کنم این اتفاق به احتمال زیاد تا سه‌ماهه نخست سال آینده رخ دهد؛ پس از آن ممکن است قیمت‌ها برای مدتی در یک محدوده تثبیت شوند و سپس دوباره مسیر صعودی را در پیش بگیرند.»
پاویلونیس با اشاره به تکرار چنین الگوهایی در گذشته گفت: «بارها شاهد چنین اتفاقی بوده‌ام. وقتی نقره در دفعات گذشته به ۵۰ دلار رسید یا طلا جهش شدیدی را تجربه کرد، پس از آن شاهد موج فروش بودیم. جشن صعود به پایان رسیده است. روایت‌هایی که در سقف‌های قیمتی اوایل سال ۲۰۲۶ می‌شنیدیم، همان تیترها و داستان‌های تکراری بودند؛ اینکه به دلیل تورم یا عوامل دیگر، قیمت‌ها باید افزایش پیدا کنند. مردم تلاش می‌کنند برای رشد شدید قیمت‌ها توجیهی پیدا کنند.»
او برای توضیح این موضوع به بازار فلزات گران‌بها در سال ۱۹۸۰ اشاره کرد و ادامه داد: «اگر به آرشیو اخبار آن دوران مراجعه کنید، پیش از آنکه مردم متوجه شوند برادران هانت یکی از عوامل اصلی ماجرا بوده‌اند، همان روایت‌ها مطرح می‌شد: اینکه ذخایر نقره و طلا رو به پایان است، موجودی بورس‌ها و انبارها کاهش یافته و مردم باید هرچه سریع‌تر طلا و نقره بخرند. در آن زمان نیز تقریباً مقالاتی مشابه در روزنامه نیویورک تایمز درباره طلا و نقره منتشر می‌شد.»
پاویلونیس در ادامه توصیه کرد سرمایه‌گذارانی که از موج صعودی گذشته سود برده‌اند و هنوز از موقعیت‌های خود خارج نشده‌اند، به فکر پوشش ریسک باشند.
او گفت: «به نظرم اکنون زمان پوشش ریسک است. اگر موقعیت معاملاتی دارید، باید از راهبردهای حفاظتی مانند تعیین هم‌زمان کف و سقف سود و زیان (Collar) استفاده کنید. باید موقعیت‌های خود را پوشش دهید و از فرصت‌های موجود بهره ببرید. اگر قیمت‌ها پایین‌تر بروند، روش‌هایی برای محدود کردن زیان وجود دارد و می‌توانید خود را در موقعیتی قرار دهید که امکان خرید بیشتر در قیمت‌های پایین‌تر را داشته باشید. در شرایط فعلی من چنین رویکردی را در نظر می‌گرفتم.»
به گفته او، در صورت تداوم موج فروش در بازارهای مالی، طلا نیز احتمالاً با فشار فروش بیشتری مواجه خواهد شد.
پاویلونیس تأکید کرد: «ما دلایل زیادی برای خرید و نگهداری فلزات گران‌بها داریم و فکر می‌کنم در بلندمدت این دیدگاه درست از آب درخواهد آمد. اما در کوتاه‌مدت ممکن است فرضیه سرمایه‌گذاری ما اشتباه باشد؛ بنابراین اگر تاکنون این کار را نکرده‌اید، شاید زمان آن رسیده باشد که پوشش ریسک بیشتری در نظر بگیرید.»
نظرسنجی کیتکو؛ تنها ۶ درصد تحلیلگران وال‌استریت به صعود طلا امیدوارند
در نظرسنجی این هفته طلای کیتکو نیوز، ۱۶ تحلیلگر بازار شرکت کردند. پس از آنکه طلا نتوانست سطح ۳۹۰۰ دلار را حفظ کند، دیدگاه صعودی در میان تحلیلگران وال‌استریت تقریباً از بین رفت.
تنها یک تحلیلگر، معادل ۶ درصد شرکت‌کنندگان، انتظار داشت قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. در مقابل، ۱۰ تحلیلگر، معادل ۶۳ درصد، پیش‌بینی کردند قیمت این فلز گران‌بها کاهش بیشتری را تجربه کند. پنج تحلیلگر باقی‌مانده، معادل ۳۱ درصد، نیز درباره جهت حرکت قیمت اظهارنظر قطعی نکردند یا انتظار داشتند طلا در هفته آینده در محدوده‌ای مشخص و بدون روند قابل‌توجه معامله شود.
در سوی دیگر بازار، نتایج نظرسنجی آنلاین کیتکو نشان داد سرمایه‌گذاران مین استریت، برخلاف همتایان حرفه‌ای خود، با وجود ریزش شدید قیمت طلا همچنان دیدگاهی صعودی دارند.
در این نظرسنجی مجموعاً ۱۸۴ رأی ثبت شد که از میان آن‌ها، ۹۸ سرمایه‌گذار خرد، معادل ۵۳ درصد، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش پیدا کند. در مقابل، ۵۶ نفر، معادل ۳۰ درصد، کاهش بیشتر قیمت‌ها را پیش‌بینی کردند.
همچنین ۳۰ سرمایه‌گذار، معادل ۱۶ درصد از شرکت‌کنندگان، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده وارد مرحله تثبیت شود.
در نظرسنجی کیتکو، ۶۳ درصد تحلیلگران وال‌استریت به کاهش قیمت طلا و ۶ درصد به افزایش آن رأی داده‌اند؛ در مقابل، ۵۳ درصد سرمایه‌گذاران مین استریت انتظار صعود طلا را دارند و ۳۰ درصد پیش‌بینی نزولی دارند.
انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا و آمار اشتغال؛ دو عامل تعیین‌کننده برای بازار طلا
هفته پیش رو مجموعه‌ای از داده‌های مهم اقتصادی و رویدادهای ژئوپلیتیکی پیش روی سرمایه‌گذاران قرار دارد که می‌تواند مسیر بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار دهد. در این میان، انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا و گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی این کشور برای ماه اکتبر، مهم‌ترین رویدادهای اثرگذار بر بازار خواهند بود.
برنامه انتشار داده‌های اقتصادی هفته آینده به شرح زیر است:
دوشنبه: شاخص مدیران خرید بخش تولید مؤسسه ISM برای ماه اکتبر منتشر می‌شود.
سه‌شنبه: آمار فرصت‌های شغلی JOLTS در شرایطی منتشر خواهد شد که رأی‌گیری انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا همچنان در صدر اخبار قرار دارد.
چهارشنبه: دومین گزارش مهم بازار کار آمریکا از سوی مؤسسه ADP درباره اشتغال بخش خصوصی غیرکشاورزی منتشر می‌شود. پس از آن نیز شاخص مدیران خرید بخش خدمات مؤسسه ISM اعلام خواهد شد.
پنجشنبه: تصمیم بانک مرکزی انگلیس درباره سیاست پولی و همچنین آمار هفتگی درخواست‌های بیمه بیکاری آمریکا مورد توجه معامله‌گران قرار می‌گیرد.
جمعه: گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا برای ماه اکتبر منتشر می‌شود. پس از آن نیز نتایج اولیه نظرسنجی اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در اختیار بازار قرار خواهد گرفت.
هشدار تحلیلگران درباره شکست حمایت‌های مهم طلا و نقره
جسی کلمبو، تحلیلگر مستقل فلزات گران‌بها و بنیان‌گذار گزارش BubbleBubble، به کیتکو نیوز گفت طلا و نقره اکنون در حال آزمایش محدوده‌های حمایتی مهمی هستند و شکست قطعی این سطوح می‌تواند به تسلیم گسترده خریداران و موج فروش سنگین در بازار فلزات گران‌بها منجر شود.
کلمبو معتقد است رفتار قیمت‌ها در معاملات روز جمعه تا حدودی غیرمعمول بوده است؛ زیرا این افت ناشی از افزایش شدید و مشخص ارزش دلار آمریکا نبوده است.
او گفت: «هم‌زمان شاهد کاهش بازده اوراق خزانه‌داری و افت عمومی بازده اوراق قرضه هستیم. قیمت نفت افزایش یافته و این موضوع می‌تواند یکی از عوامل اثرگذار باشد، اما رشد قیمت نفت چندان شدید نیست و حدود ۲ تا ۲.۵ درصد بوده است. به نظر نمی‌رسد افت طلا با میزان افزایش قیمت نفت تناسب داشته باشد.»
این تحلیلگر با اشاره به نقش عوامل تکنیکال افزود: «قطعاً بخشی از این اتفاق ریشه تکنیکال دارد. تصور می‌کنم با نزدیک‌شدن به انتخابات میان‌دوره‌ای، ریسک‌گریزی در بازار افزایش یافته و هم‌زمان شاهد خروج سرمایه از سهام شرکت‌های فناوری هستیم.»
کلمبو همچنین گفت نگرانی‌هایی وجود دارد مبنی بر اینکه دولت آمریکا ممکن است سطح درگیری با ایران را تشدید کند.
او در این‌باره توضیح داد: «حتی گمانه‌زنی‌هایی دیده‌ام مبنی بر اینکه ممکن است در همین آخر هفته اقداماتی انجام شود. ترامپ در بسیاری از مواقع ترجیح می‌دهد اقدامات خود را در آخر هفته آغاز کند، یک درگیری کوتاه شکل بگیرد و سپس تا عصر یکشنبه، پیش از بازگشایی معاملات آتی، آن را به پایان برساند. بنابراین ممکن است بازار پیش از شروع آخر هفته با ریسک‌گریزی مواجه شده باشد؛ با این رویکرد که ابتدا بفروشید و بعد سؤال بپرسید.»
کلمبو هشدار داد که احساسات منفی بازار، شتاب نزولی قیمت‌ها را تشدید کرده و این روند می‌تواند به‌زودی به تسلیم گسترده خریداران منجر شود.
او گفت: «قیمت در حال عبور از سطوح حمایتی مهم است. برای مثال، در معاملات آتی طلای کامکس (COMEX)، محدوده ۳۹۰۰ تا ۴۰۰۰ دلار همان سطح حمایتی است که من زیر نظر دارم. این محدوده دقیقاً یک سال پیش، در ماه‌های اکتبر و نوامبر، شکل گرفت. اکنون قیمت در حال آزمایش این محدوده است، اما هنوز به‌طور قطعی به زیر آن سقوط نکرده است.»
این تحلیلگر گفت علاوه بر رفتار قیمت در پایان معاملات روز جمعه، نحوه آغاز معاملات در هفته جدید را نیز با دقت دنبال خواهد کرد.
او افزود: «آیا قیمت می‌تواند همچنان این محدوده را حفظ کند؟ ما واقعاً در یک سطح بحرانی قرار داریم. اگر قیمت با حجم معاملات بالا به زیر این محدوده سقوط کند و در همان سطح بسته شود، اتفاقی که ممکن است هفته آینده رخ دهد، حمایت بعدی که زیر نظر دارم حوالی ۳۵۰۰ دلار خواهد بود.»
کلمبو تأکید کرد: «نمی‌گویم قیمت حتماً به آن سطح خواهد رسید؛ فقط می‌گویم اگر حمایت فعلی از دست برود، سطح ۳۵۰۰ دلار محدوده بعدی برای بررسی خواهد بود.»
حمایت‌های مهم نقره در محدوده ۴۵ تا ۵۵ دلار
در بازار نقره نیز کلمبو محدوده ۴۵ تا ۵۵ دلار را در معاملات آتی کامکس به‌عنوان حمایت مهم زیر نظر دارد. این محدوده نیز در جریان سقف‌ها و کف‌های قیمتی اکتبر و نوامبر سال گذشته شکل گرفته است.
او گفت: «این آخرین محدوده‌ای بود که قیمت پیش از جهش سهموی و شدید خود در اواخر سال ۲۰۲۵ و اوایل سال ۲۰۲۶، در آن نوسان و تثبیت می‌شد. بنابراین می‌خواهم ببینم نقره در این محدوده چه رفتاری از خود نشان می‌دهد. علاوه بر این، سطح ۵۰ دلار نیز اهمیت ویژه‌ای دارد؛ سطحی که از سال ۱۹۸۰، یعنی تقریباً اوج بازار گاوی بلندمدت فلزات گران‌بها در دهه ۱۹۷۰، و همچنین در سال ۲۰۱۱ نقش مهمی در بازار داشته است.»
کلمبو با اشاره به عبور نقره از مرز ۵۰ دلار در نوامبر ۲۰۲۵ گفت: «در آن زمان، نقره به بالای این سطح جهش کرد و من آن را نشانه‌ای از آغاز یک شکست صعودی بزرگ و چندساله در بازار ارزیابی کردم.»
او ادامه داد: «اکنون از سطوح بالاتر به محدوده ۵۰ دلار نزدیک می‌شویم و این سطح به یک حمایت جدید تبدیل شده است. البته منظور دقیقاً خود عدد ۵۰ دلار نیست، بلکه محدوده‌ای در اطراف آن است؛ زیرا در این سطح احتمال رفتارهای غیرعادی و نوسانات زیادی وجود دارد. می‌خواهم ببینم آیا این حمایت حفظ می‌شود یا خیر. ممکن است قیمت برای مدت کوتاهی به زیر آن برود و دوباره بازگردد. اگر حمایت حفظ شود، اتفاق مثبتی است؛ اما اگر شکسته شود، باید به دنبال حمایت بعدی باشیم. در حال حاضر این سطح همچنان پابرجاست و فعلاً بر همین مبنا حساب می‌کنم.»
پیش‌بینی نزولی تحلیلگران؛ احتمال عقب‌نشینی طلا تا ۳۳۰۰ دلار
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت FxPro، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده نیز کاهش پیدا کند.
او با اشاره به روند نزولی طلا در ماه‌های اخیر گفت: «طلا اکنون نزدیک به دو ماه و نیم است که در یک روند نزولی قرار دارد و تقریباً یک خط مقاومت مشخص را در مجموعه‌ای از سقف‌های محلی پی‌درپی و پایین‌تر تشکیل داده است.»
به گفته این تحلیلگر، قیمت نقدی هر اونس طلا در معاملات روز جمعه به‌شدت کاهش یافت و به ۳۹۴۰ دلار رسید؛ سطحی که پایین‌ترین قیمت از نوامبر گذشته محسوب می‌شود و حمایت زیر ۴۰۰۰ دلار را که پیش‌تر در ماه‌های ژوئن و ژوئیه مانع ادامه افت قیمت شده بود، شکست.
او افزود: «از کل روند صعودی اخیر که از کف‌های چهار سال پیش آغاز شد و تا سقف‌های ژانویه و فوریه ادامه داشت، قیمت اکنون ۶۱.۸ درصد از این رشد را اصلاح کرده است. به این ترتیب، طلا به مرز پایینی یک اصلاح کلاسیک قیمتی رسیده است.»
کوپتسیکویچ با این حال درباره چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار هشدار داد و گفت: «چشم‌انداز فوری بازار را با نگرانی دنبال می‌کنیم. کاهش قیمت طلا با موج قابل‌توجه فروش در بازار سهام همراه شده است. به عبارت دیگر، این وضعیت نمونه‌ای از فرار سرمایه از دارایی‌های پرریسک در شرایط احتمال صدور درخواست تأمین وجه تضمین (Margin Call) است؛ وضعیتی که در آن سرمایه‌گذاران توجه چندانی به قیمت‌ها ندارند و صرفاً برای بازگرداندن تعادل موقعیت‌های معاملاتی خود اقدام به فروش می‌کنند.»
او تأکید کرد اگرچه طلا عموماً به‌عنوان دارایی امن شناخته می‌شود، اما در چنین موج‌های فروشی معمولاً هم‌جهت با بازار سهام حرکت می‌کند و تنها پس از دریافت نشانه‌هایی از تغییر سیاست پولی بانک‌های مرکزی به سمت کاهش نرخ بهره، دوباره مسیر صعودی را در پیش می‌گیرد.
این تحلیلگر با اشاره به تصمیمات اخیر بانک‌های مرکزی گفت: «اگرچه فدرال رزرو آمریکا، بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی ژاپن در این هفته نرخ بهره را افزایش ندادند، اما انتظارات درباره افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را تقویت کردند.»
او همچنین خاطرنشان کرد نفت که در شرایط اقتصادی کنونی یکی از شاخص‌های پیشرو تورم محسوب می‌شود، به سقف بالایی محدوده معاملاتی خود در سال جاری نزدیک شده و این موضوع می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت‌ها وارد کند.
کوپتسیکویچ افزود: «به نظر می‌رسد همبستگی معکوس میان قیمت نفت و طلا که چهار سال پیش شاهد آن بودیم، دوباره بازگشته است؛ به این معنا که هرچه قیمت نفت بالاتر می‌رود، قیمت طلا پایین‌تر می‌آید. در چنین شرایطی، ناچاریم سناریوی اولیه خود برای طلا را که از ابتدای سال دنبال می‌کردیم، دوباره بررسی کنیم؛ سناریویی که کاهش قیمت هر اونس طلا تا محدوده ۳۳۰۰ دلار را پیش‌بینی می‌کرد.»
کاهش قیمت طلا زیر سایه فشار سهام فناوری و انتظارات نرخ بهره
نیل ولش، رئیس بخش فلزات شرکت Britannia Global Markets، نیز گفت کاهش قیمت طلا در شرایطی اتفاق افتاده که بازار سهام فناوری با زیان مواجه شده، قیمت انرژی افزایش یافته و انتظارات درباره مسیر نرخ بهره تغییر کرده است.
او تأکید کرد: «این عوامل به‌صورت هم‌زمان بر بازار اثر گذاشته‌اند و نمی‌توان افت قیمت را صرفاً به یک عامل مشخص نسبت داد. شهرت طلا به‌عنوان دارایی امن به این معنا نیست که این فلز در برابر نیاز بازار به نقدینگی مصون باشد.»
ولش معتقد است روشن‌ترین عاملی که می‌تواند مسیر بازار را تغییر دهد، وخامت محسوس وضعیت فعالیت اقتصادی آمریکا، به‌ویژه در بازار کار، است؛ اتفاقی که ممکن است باعث شود بازارها احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره را از محاسبات خود کنار بگذارند و بازده واقعی اوراق قرضه کاهش یابد.
او گفت: «صرفاً توقف افزایش نرخ بهره از سوی بانک‌های مرکزی احتمالاً برای تغییر روند کافی نخواهد بود. فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا همچنان احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی را منتفی ندانسته‌اند. بنابراین، بازار طلا به شواهدی از تغییر واقعی چشم‌انداز سیاست پولی نیاز دارد، نه صرفاً انتظار برای انتشار داده‌های اقتصادی بیشتر.»
گزارش اشتغال آمریکا؛ آزمون مهم طلا در هفته آینده
ولش گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در روز جمعه آینده را یکی از آزمون‌های مهم بازار دانست.
او توضیح داد: «اگر آمار اشتغال ضعیف باشد، به‌ویژه اگر با کاهش سرعت رشد دستمزدها، افزایش نرخ بیکاری یا بازنگری نزولی آمارهای قبلی همراه شود، می‌تواند انتظارات درباره افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را به میزان قابل‌توجهی کاهش دهد و فضای اقتصاد کلان مساعدتری برای افزایش قیمت طلا ایجاد کند.»
با این حال، او هشدار داد که انتشار تنها یک گزارش اقتصادی ممکن است برای تغییر روند کافی نباشد؛ به‌خصوص اگر تورم همچنان در سطوح بالا باقی بماند و اقتصاد آمریکا مقاومت خود را حفظ کند.
ولش در پایان گفت: «در چنین شرایطی، هرگونه بازیابی قیمت طلا ممکن است صرفاً یک بازگشت تاکتیکی در جریان یک دوره تثبیت طولانی‌تر باشد.»
افت ۳.۷۴ درصدی طلا در هفته؛ اونس در محدوده ۳۸۷۵ دلار
در زمان نگارش این گزارش، هر اونس طلای نقدی با قیمت ۳۸۷۵ دلار و ۵ سنت معامله می‌شد که نشان‌دهنده افت ۳.۷۴ درصدی در مقیاس هفتگی و کاهش ۳.۶۲ درصدی در معاملات روزانه بود.
اونس طلای جهانی در زمان تنظیم گزارش با افت ۳.۷۴ درصدی هفتگی و ۳.۶۲ درصدی روزانه، در نرخ ۳۸۷۵ دلار و ۵ سنت معامله شد.