سهام ضد رکود: چگونه در برابر نوسانات بازار سرمایه مقاومت کنیم؟

استیو گلدشتاین - مارکت‌واچ

سهام‌هایی که زمانی در زمان سقوط شاخص S&P 500 افزایش می‌یافتند، به طرز عجیبی با عملکرد بقیه وال استریت همگام شده‌اند. این سهام‌ها که به عنوان سهام «بتا منفی» شناخته می‌شوند، در حال حاضر عملکرد خوبی دارند و فرصتی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند تا در برابر نوسانات بازار مقاومت کنند.

بتا معیاری است که نشان می‌دهد سهام یا سبد سهام چقدر در مقایسه با کل بازار نوسان دارد. سهام با بتا 1 به همان اندازه که بازار حرکت می‌کند، نوسان دارد. سهام با بتا بالاتر از 1 نوسانات بیشتری دارد و سهام با بتا کمتر از 1 نوسانات کمتری دارد. بتا منفی به این معنی است که سهام در جهت مخالف بازار حرکت می‌کند.

در گذشته، سهام با بتا منفی اغلب در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی عملکرد خوبی داشتند. این سهام‌ها معمولاً شامل شرکت‌هایی هستند که محصولات یا خدماتی را ارائه می‌دهند که در زمان رکود اقتصادی مورد تقاضا هستند، مانند شرکت‌های تولید کننده مواد غذایی یا شرکت‌های خدمات عمومی.

با این حال، در سال‌های اخیر، سهام با بتا منفی عملکرد بسیار خوبی داشته‌اند، حتی زمانی که بازار به طور کلی در حال افزایش بوده است. این امر باعث شده است که برخی از تحلیلگران به این نتیجه برسند که این سهام‌ها ممکن است دیگر به عنوان یک پناهگاه امن در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی عمل نکنند.

با این حال، برخی از تحلیلگران هنوز هم معتقدند که سهام با بتا منفی می‌توانند راهی برای مقابله با نوسانات بازار باشند. این تحلیلگران استدلال می‌کنند که این سهام‌ها می‌توانند به سرمایه‌گذاران کمک کنند تا از ضرر در زمان سقوط بازار جلوگیری کنند.

یکی از این تحلیلگران، جیمز پاول، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت مدیریت ثروت پاول است. پاول می‌گوید: «سهام با بتا منفی می‌توانند راهی برای کاهش ریسک سبد سهام شما باشند. اگر نگران هستید که بازار ممکن است سقوط کند، می‌توانید با اضافه کردن چند سهم با بتا منفی به سبد سهام خود، از ضرر جلوگیری کنید.»

پاول هشدار می‌دهد که سهام با بتا منفی همیشه بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاران نیستند. او می‌گوید: «سهام با بتا منفی معمولاً بازده کمتری نسبت به سهام با بتا مثبت دارند. بنابراین، اگر به دنبال حداکثر بازده هستید، ممکن است بخواهید از اضافه کردن این سهام‌ها به سبد سهام خود خودداری کنید.»

در نهایت، تصمیم به سرمایه‌گذاری در سهام با بتا منفی یا نه، به اهداف سرمایه‌گذاری و تحمل ریسک شما بستگی دارد. اگر به دنبال راهی برای کاهش ریسک سبد سهام خود هستید، سهام با بتا منفی ممکن است گزینه خوبی برای شما باشند. با این حال، اگر به دنبال حداکثر بازده هستید، ممکن است بخواهید از اضافه کردن این سهام‌ها به سبد سهام خود خودداری کنید.