سیگنال هشداردهنده در بازار اوراق قرضه: کدام سهام را بخریم و از کدام اجتناب کنیم؟

بازار اوراق قرضه به طور خاموش سیگنالی را ارسال می کند که سرمایه گذاران باید به آن توجه کنند: کدام سهام را بخریم و از کدام اجتناب کنیم.

به گفته تحلیلگران، گسترش مابه التفاوت اعتباری - تفاوت بین بازده اوراق قرضه شرکتی و اوراق قرضه دولتی - می تواند نشان دهنده افزایش ریسک در بازار باشد. زمانی که مابه التفاوت اعتباری گسترش می یابد، به این معنی است که سرمایه گذاران برای نگهداری اوراق قرضه شرکتی بازده بیشتری می خواهند، که نشان دهنده افزایش نگرانی در مورد توانایی شرکت ها در بازپرداخت بدهی های خود است.

به گفته مارک هافمن، مدیر سرمایه گذاری در شرکت Palantir Technologies Inc. (PLTR)، گسترش مابه التفاوت اعتباری می تواند نشانه ای از رکود اقتصادی قریب الوقوع باشد. او می گوید: «زمانی که مابه التفاوت اعتباری گسترش می یابد، به این معنی است که سرمایه گذاران نسبت به چشم انداز اقتصادی بدبین هستند و انتظار دارند که شرکت ها با مشکل مواجه شوند.»

با این حال، هافمن هشدار می دهد که گسترش مابه التفاوت اعتباری همیشه به معنای رکود اقتصادی نیست. او می گوید: «گاهی اوقات، گسترش مابه التفاوت اعتباری می تواند ناشی از عوامل خاص شرکت باشد، مانند اخبار بد در مورد یک شرکت خاص.»

بنابراین، سرمایه گذاران چگونه می توانند از این سیگنال هشداردهنده استفاده کنند؟ هافمن توصیه می کند که سرمایه گذاران در این زمان به دنبال سهام شرکت هایی با ترازنامه قوی و جریان نقدی پایدار باشند. او می گوید: «شرکت هایی که ترازنامه قوی دارند و جریان نقدی پایدار دارند، بهتر می توانند از یک رکود اقتصادی جان سالم به در ببرند.»

او همچنین توصیه می کند که سرمایه گذاران از سهام شرکت هایی که بدهی زیادی دارند یا در صنایع چرخشی فعالیت می کنند، اجتناب کنند. او می گوید: «شرکت هایی که بدهی زیادی دارند یا در صنایع چرخشی فعالیت می کنند، بیشتر در معرض رکود اقتصادی هستند.»

در حال حاضر، مابه التفاوت اعتباری در حال گسترش است. این بدان معناست که سرمایه گذاران باید محتاط باشند و به دنبال سهام شرکت هایی با ترازنامه قوی و جریان نقدی پایدار باشند.