هشدار بانک آو آمریکا: دو شاخص بازار ممکن است زنگ خطر کاهش ریسک را به صدا درآورند

نیویورک – افزایش اضطراب در بازار اوراق قرضه همزمان با فروش سهام شرکت‌های مالی ممکن است نشانه‌ای از یک رویداد بزرگ کاهش ریسک در بازار باشد، طبق گزارش بانک آو آمریکا.

در یادداشتی به مشتریان، مایکل هارت، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری بانک آو آمریکا، به افزایش شاخص «MOVE» اشاره کرد که نوسانات اوراق قرضه دولتی را اندازه‌گیری می‌کند. او همچنین به کاهش نسبت قیمت سهام به ارزش دفتری (P/B) برای سهام‌های مالی اشاره کرد.

هارت نوشت: «این دو شاخص به طور تاریخی پیش‌بینی‌کننده‌های خوبی برای رویدادهای کاهش ریسک بوده‌اند.» او افزود که افزایش MOVE نشان‌دهنده افزایش عدم اطمینان در بازار اوراق قرضه است، در حالی که کاهش نسبت P/B برای سهام‌های مالی نشان‌دهنده افزایش نگرانی در مورد سلامت بخش مالی است.

هارت هشدار داد که اگر این دو شاخص به افزایش خود ادامه دهند، ممکن است شاهد یک رویداد کاهش ریسک بزرگ در بازارها باشیم. رویداد کاهش ریسک زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرخطر مانند سهام دور شده و به دارایی‌های امن‌تر مانند اوراق قرضه روی می‌آورند.

در حال حاضر، شاخص S&P 500 حدود 13 درصد از بالاترین سطح خود در سال 2024 کاهش یافته است. اوراق قرضه 10 ساله دولتی آمریکا بازدهی 4.3 درصد دارد.